Бразилія бореться з відтоком інвесторів, знеціненням валюти та інфляцією (ВІДЕО)
За останній рік економіка Бразилії зіткнулася зі зростаючою інфляцією, знеціненням валюти і втратою довіри інвесторів. На думку аналітиків, економічні труднощі можуть посилитися до 2025 року.
Згідно з аналізом Rane, постійні побоювання з приводу зростання боргу країни призвели до скорочення інвестицій через небажання президента Луїса Інасіо Лули да Сілви скорочувати державні витрати.
У результаті наприкінці 2024 року в Бразилії відбулося «різке знецінення» фінансових активів. Водночас долар США зріс на 7,2% щодо реала в період із 26 листопада до 30 грудня. Основний індекс фондового ринку країни, Ibovespa, також упав на 7,4% за той самий період.
Поряд із різким падінням курсу реала, місцеві видання назвали бразильський фондовий ринок і валюту одними з найгірших показників у світі минулого року.
Занепокоєння траєкторією зростання державного боргу Бразилії поділяють й інші фінансові експерти.
У доповіді, опублікованій у січні, французька банківська група Crédit Agricole зазначила, що, незважаючи на стійке економічне зростання Бразилії, тенденція скорочення боргу, що спостерігалася у 2021-2022 роках, змінилася на протилежну.
Бразильці кажуть, що через зростання долара США і триваючу інфляцію місцеві жителі та бізнес відчувають зниження курсу реала.
«Від зниження купівельної спроможності страждають не тільки найбідніші бразильці, а й усі бразильці. Іншими словами, всі стали біднішими», — сказав Epoch Times Макс Коен, місцевий економіст і портфельний менеджер.
Такі проблеми, як інфляція, бідність і коливання курсів валют, не нові для Бразилії. Однак Коен зазначив, що ситуація погіршилася відтоді, як нинішній президент Лула повернувся до влади 2023 року.
«Бідні стали ще біднішими. Немає сумнівів, що це буде відображено на наступних виборах», — продовжив він, додавши, що нинішня адміністрація «бреше народу», який обрав Лулу в той час, коли бідність у Бразилії вже була серйозною проблемою.
За даними Світового банку, у період із 2021 до 2022 року в Бразилії спостерігалося зниження рівня бідності в усіх галузях.
«Середній бразилець стикається зі зростанням вартості життя, спричиненим постійною інфляцією і знеціненням реала, що призвело до подорожчання товарів першої необхідності, як-от харчові продукти, енергія і транспорт», — заявив Пауло Рікардо Алекрім, бразильський податковий юрист, в інтерв'ю Epoch Times.
За словами Алекріма, безробіття і знецінення валюти посилили почуття економічної незахищеності, внаслідок чого сім'ям стало складніше планувати і відкладати гроші.
«Знецінення бразильського реала призвело до зростання цін на імпортні товари, а повсюдна інфляція підірвала купівельну спроможність», — продовжив він.
«Багато бразильців насилу покривають свої основні витрати, як-от харчування і житло. Зростаючий рівень злочинності та падіння споживання відображають погіршення економічних умов, що безпосередньо впливає на якість життя і впевненість у завтрашньому дні».
«Річ у тім, що з початку роботи нинішнього уряду було ухвалено низку заходів, спрямованих на збільшення податкового тягаря, що негативно позначилося на різних секторах економіки», — пояснив Алекрім.
Реформи, затверджені торік, включають податок на додану вартість (ПДВ) у розмірі до 27,5%, що ставить Бразилію до переліку країн із найвищими ставками податку на споживання у світі.
Податок викликав неоднозначну реакцію і побоювання серед економістів, таких як Ширін Махді, яка передбачила, що внаслідок високого ПДВ купівельна спроможність місцевих жителів може знизитися.
За словами Коена, інфляція — головна проблема для бразильців. Кредити посідають друге місце. «Це два елементи, які були під контролем завдяки успіху Plan Real, а тепер ми бачимо, як усі ці досягнення відходять у минуле».
План Реал було запущено 1993 року. Центральний банк Бразилії назвав цю ініціативу «революційним досягненням», яке допомогло зупинити гіперінфляцію, що терзала країну з 1980-х років.
Перелом стався з вражаючою швидкістю. За даними Центрального банку, гіперінфляція знизилася з 4992% у червні 1994 року до 916% у грудні того ж року.
Державні витрати
Згідно з аналізом інвестиційно-банківської групи Federated Hermes, обіцянки Лули розширити систему соціального забезпечення, обов'язкові витрати і відмова скорочувати витрати підігріли побоювання з приводу боргів.
Однак, незважаючи на масовий продаж реала 2024 року, Джейсон ДеВіто, старший портфельний менеджер групи з боргових зобов'язань ринків, що розвиваються, зберігає оптимізм щодо того, що бразильський конгрес зможе зупинити потік коштів.
«Президент Лула наполягає на збільшенні витрат, але законодавство, ймовірно, обмежить його щедрість. Я вважаю, що він також зіткнеться з сильним опором з боку ділових кіл, які стурбовані інвестиційним кліматом в умовах зростаючого боргу», — пояснив ДеВіто.
Багато бразильців, включно з Алекрімом і Коеном, наполягають на необхідності скорочення державних витрат, щоб не допустити посилення економічної спіралі.
«Нашій країні необхідно прийняти сувору фіскальну дисципліну для скорочення державного дефіциту, створити сприятливіші умови для залучення інвестицій і сприяти більшій правовій визначеності для підприємців. Коротше кажучи, ідеал такий: менше уряду і більше свободи», — підкреслив Алекрім.
Він також вважає, що для того, щоб Бразилія знову здобула довіру інвесторів, необхідно скоротити державне втручання і надати гарантії приватним компаніям.
«Немає більш потужного інструменту в боротьбі з бідністю, ніж розширення можливостей приватного підприємництва — істинного двигуна економічного і соціального розвитку країни», — додав Алекрім.
Коен згоден із цією оцінкою: «Скоротити витрати на уряд. Уряд витрачає багато і погано. Нам потрібно створити атмосферу довіри, щоб залучити іноземних інвесторів».
Він також вважає, що помітні відмінності між адміністрацією Лули і президентом США Дональдом Трампом ще більше ускладнять економічну ситуацію в Бразилії.
«Уряду Лули буде складно мати справу зі Сполученими Штатами з питань зовнішньої політики та міжнародної торгівлі. Я думаю, що Бразилія програє в торгівлі зі Сполученими Штатами просто через протилежні ідеології», — каже Коен.
БРІКС і нова валюта
З урахуванням того, що 2025 року Бразилія головуватиме в БРІКС на ротаційній основі, такий розвиток подій може відбутися раніше, ніж очікувалося. Альянс БРІКС історично заохочує антизахідну риторику.
У листопаді Дональд Трамп пригрозив накласти 100-відсоткові тарифи на членів БРІКС, якщо вони створять валюту, здатну конкурувати з доларом США.
На своїй сторінці в соціальній мережі Truth Трамп заявив: «Ідея про те, що країни БРІКС намагаються відійти від долара, а ми сидимо склавши руки і нічого не робимо, — повна нісенітниця».
«Ми вимагаємо, щоб ці країни взяли на себе зобов'язання не створювати нову валюту БРІКС або підтримувати іншу валюту, яка замінить могутній долар США, інакше на них накладуть 100-відсоткові тарифи, і вони повинні попрощатися з продажами в чудовій економіці США», — додав Трамп.